Como usar theta na negociação de opções

Theta.
O que é 'Theta'
Theta é uma medida da taxa de declínio no valor de uma opção devido à passagem do tempo. Também pode ser referido como o decadência do tempo no valor de uma opção. Se tudo for mantido constante, a opção perde valor à medida que o tempo se aproxima da maturidade da opção.
LEVANTANDO 'Theta'
Diferenças entre Theta e outros gregos.
Os gregos medem a sensibilidade dos preços das opções em relação às suas respectivas variáveis. O delta de uma opção indica a sensibilidade do preço de uma opção em relação a uma mudança de $ 1 no título subjacente. A gama de uma opção indica a sensibilidade do delta de uma opção em relação a uma mudança de $ 1 na segurança subjacente. O vega indica como o preço de uma opção muda teoricamente para cada movimento de um ponto percentual na volatilidade implícita.
Theta for Option Buyers vs. Option Writers.
Se tudo mais permanecer igual, a decadência do tempo faz com que uma opção perca seu valor à medida que se aproxima da data de validade. Portanto, theta é um dos principais gregos que os compradores da opção devem se preocupar, pois o tempo está trabalhando contra os titulares de opções longas. Por outro lado, a decadência do tempo é favorável a um investidor que escreve opções. Os escritores de opções se beneficiam da deterioração do tempo porque as opções que foram escritas tornaram-se menos valiosas à medida que o tempo de vencimento se aproxima. Consequentemente, é mais barato para os escritores de opções comprar as opções para fechar a posição curta.
Exemplo de Theta.
Por exemplo, suponha que um investidor compre uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 1.150 quando o estoque subjacente é negociado em US $ 1.125 por um preço de US $ 5. A opção tem cinco dias até o vencimento, e theta é $ 1. Em teoria, o valor da opção cai $ 1 por dia até atingir a data de validade. Portanto, a opção perde aproximadamente 20% de seu valor se todo o resto for igual. Isso é desfavorável ao titular da opção. Suponha que a opção permaneça em US $ 1.125 e dois dias se passaram. Portanto, a opção vale US $ 3.

Opções de gregos: Theta Risk and Reward.
A decadência do valor do tempo, o chamado "assassino silencioso" dos compradores de opções, pode limpar o sorriso de um comerciante determinado, uma vez que sua natureza insidiosa se torna completamente sentida. Os compradores, por definição, têm apenas um risco limitado em suas estratégias, juntamente com o potencial de ganhos ilimitados. Embora isso possa parecer bom no papel, na prática, muitas vezes acaba por ser morte por mil cortes.
Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção. Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder. E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana pode somar-se após um ano (ou vida útil) de não bater no jackpot. Para os compradores de opções, portanto, a dor de acelerar lentamente seu capital comercial é a experiência.
Agora, para ser justo, os vendedores provavelmente experimentam muitas pequenas vitórias, enquanto ficam atraídos por uma falsa sensação de sucesso, apenas para encontrar repentinamente seus lucros (e possivelmente pior), obliterados em um movimento feio contra eles.
Retornando à deterioração do valor do tempo como uma variável de risco, mede-se na forma da taxa (não constante) de sua decadência, conhecida como Theta. Os valores de Theta são sempre negativos para opções longas, porque as opções estão sempre perdendo valor de tempo com cada marca do relógio até que a expiração seja alcançada. Na verdade, é um fato da vida que todas as opções longas, não importa o que atinge ou quais mercados, terão sempre um valor de tempo zero no vencimento. Theta terá aniquilado todo o valor do tempo (também conhecido como valor extrínseco) deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco. O valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro. (Para mais, veja A Importância do Valor de Tempo.)
Como você pode ver de uma olhada na Figura 7, a taxa de decadência diminui nos meses de contrato mais distantes. O amarelo destaca as chamadas que estão no dinheiro e o violeta que o "at-the-money" coloca. As chamadas de 110 de janeiro, por exemplo, têm um valor Theta de -7.58, o que significa que esta opção está perdendo $ 7.58 em valor de tempo por dia. Esta taxa de decadência diminui para cada ano do mês 110 chamada com uma Theta de -2,57. Se pensarmos no valor do tempo nessas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de valor do tempo seria acelerada à medida que a chamada de julho se aproxima da expiração (ou seja, a taxa de decadência é muito mais rápida no opção próxima à expiração do que com muito tempo restante nele). No entanto, a quantidade de tempo premium nos meses de atraso é maior.
Portanto, se um comerciante desejar menor risco de risco de tempo e uma opção de mês atrasado for escolhida, o trade-off é que mais premium está em risco pelo risco da Delta e Vega. Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência, escolhendo um contrato de opções com mais tempo, mas você adiciona mais risco em troca devido ao preço mais alto (sujeito a mais perda de um movimento de preço errado) e de uma alteração adversa na volatilidade implícita (uma vez que o prémio superior está associado ao maior risco da Vega). Na Parte VIII deste tutorial é discutido e analisado mais sobre a interação dos gregos.
As estratégias de opções comuns possuem sinais Theta de posição que são fáceis de categorizar, uma vez que uma estratégia de venda ou venda líquida sempre terá uma posição positiva enquanto que uma estratégia de compras ou compras líquidas sempre terá uma posição negativa Theta, como se vê na Figura 8.
Interpretar Theta (posição e não-posição Theta) é direto. Olhando para Theta horizontalmente ao longo do tempo e verticalmente ao longo das cadeias de preços de ataque por diferentes meses, mostra-se que as principais diferenças em Thetas dentro de uma matriz de preços de exercício dependem do tempo de expiração e da distância do dinheiro. Os Thetas mais altos são encontrados no dinheiro e mais próximos da expiração. Finalmente, a posição Theta para estratégias populares é apresentada em formato de tabela.

Theta.
A teta da opção é uma medida da decadência do tempo da opção. O theta mede a taxa em que as opções perdem seu valor, especificamente o valor do tempo, à medida que a data de validade aproxima-se. Geralmente expresso como um número negativo, o theta de uma opção reflete o valor pelo qual o valor da opção diminuirá diariamente.
Uma opção de compra com um preço atual de $ 2 e uma theta de -0,05 experimentará uma queda no preço de US $ 0,05 por dia. Então, dentro de dois dias, o preço da opção deve cair para US $ 1,90.
Passagem do tempo e seus efeitos na theta.
As opções a mais longo prazo possuem uma quantidade de quase 0, uma vez que não perdem valor diariamente. Theta é maior para opções de curto prazo, especialmente as opções de dinheiro. Isso é bastante óbvio porque tais opções possuem o maior valor de tempo e, portanto, têm mais premium para perder a cada dia.
Por outro lado, Theta sobe dramaticamente à medida que as opções estão próximas do vencimento, já que a decadência do tempo está no seu maior durante esse período.
Mudanças na volatilidade e seus efeitos na theta.
Em geral, as opções de estoques de alta volatilidade possuem teta superior do que os estoques de baixa volatilidade. Isso ocorre porque o valor do valor do tempo nessas opções é maior e, portanto, eles têm mais a perder por dia.
O gráfico acima ilustra a relação entre a teta da opção e a volatilidade do título subjacente, que está sendo negociado em US $ 50 por ação e 3 meses restantes para o vencimento.
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Os gregos.
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Como usar theta na negociação de opções
Tempus Fugit - O tempo voa. Um eufemismo se já ouvi um. O tempo se move em um fluxo suave e contínuo do passado através do presente e do futuro. As opções, pela sua natureza, têm uma existência limitada. Os contratos têm um começo e um final muito definitivo na data de validade. Este movimento para a expiração pode afetar negativamente o preço de uma opção, já que terá pouco tempo antes do desaparecimento do contrato.
A opção theta é como medimos o tempo de incidência no preço de uma opção. Como exploraremos theta não tem um efeito linear sobre o preço de uma opção nem é sempre exato. Com uma compreensão clara da opção theta, saberemos como nossas opções se moverão no tempo e também quando devemos tomar certas estratégias de opções em determinadas datas de validade.
Onde encontrar uma Theta de uma opção.
Antes que possamos começar a definir ou falar sobre todos os atributos legais da theta, você precisa saber onde encontrar a teta de uma opção. A teta das opções, juntamente com os outros gregos, sai do modelo de preços de opções.
Devido ao fato de que os gregos são um subproduto de um cálculo, eles têm um risco modelo. Um modelo de risco significa; As saídas são tão boas quanto as entradas. Se você conectar a volatilidade implícita incorreta, não pode esperar receber gregos apropriados.
Agora, o risco do modelo em termos de preços de opção e gregos, não é um risco sério. Dos 7 fatores que afetam o preço de uma opção, apenas uma delas é desconhecida, volatilidade implícita. Seria difícil bagunçar o modelo tanto que joga seus gregos.
É mais importante entender como os gregos são derivados e que nem sempre você pode confiar nos números de como eles são.
O melhor lugar para encontrar a teta da sua opção é através de uma cadeia de opções. Uma cadeia de opções exibe todas as chamadas e coloca para uma expiração e subjacente. Você geralmente pode personalizar sua cadeia de opções para exibir os vários gregos que você está interessado. A maioria dos comerciantes usará sua corretora de opções, mas você também pode usar ferramentas gratuitas como a Nasdaq para ver uma cadeia de opções.
O que é Option Theta.
Theta é expressa como um número negativo em termos de dólares. Como cada dia, os tiques pelo preço da opção cairão pela Theta.
Por exemplo, você tem uma chamada longa The Option Prophet (sym: TOP) a um preço de US $ 5,50 e uma theta de -0,35. No dia seguinte, nossa longa chamada valeria US $ 5,15 e no dia seguinte a US $ 4,80. Theta continuará a soltar o preço da opção até atingir a expiração.
5,50 (preço atual) - 1 (dias passados) x 0,35 (theta) = $ 5,15.
5,15 (preço atual) - 1 (dias passados) x 0,35 (theta) = $ 4,80.
Dependendo da sua posição, o theta pode ser positivo ou negativo. Se você estiver neto em uma posição, o seu theta será negativo. À medida que o tempo passa, sua opção perderá valor que não é o que você está procurando. No entanto, se você estiver em uma posição baixa, sua posição será positiva. Sendo curto você quer que sua posição perca valor, é assim que você ganha dinheiro, daí uma posição positiva theta.
Theta Curve.
Como mencionado acima, theta não é linear. Ou seja, o efeito que o Theta tem no preço de uma opção não é direto e não reduz o preço de uma opção pelo mesmo valor a cada dia que passa.
O efeito que Theta tem no preço de uma opção não é direto. Não reduz o preço pelo mesmo valor ao longo da vida do contrato. À medida que os dias passam, uma opção tem menos tempo para fazer um movimento e, portanto, valerá menos.
Vamos dar um segundo para pensar sobre isso. Se uma opção tiver 100 dias até a expiração, essa é uma eternidade para fazer um movimento, de modo que essa opção seria mais cara. Ao contrário, se uma opção expirar amanhã, a hora de fazer um movimento é muito limitada e o valor dessa opção será baixo.
Quando o tempo de expiração de uma opção é inferior a 20 dias, a quantidade de theta começa a aumentar exponencialmente. Isso vale a pena notar, se você for uma longa opção perto da expiração, você estará lutando contra uma batalha árdua contra o tempo. Por outro lado, se você tiver opções curtas perto da expiração, o tempo será seu novo melhor amigo.
Como Theta muda com base no tempo de expiração.
Agora que entendemos a curva theta, vamos falar sobre quando está a seu lado. Acontece que nem todas as opções têm o mesmo padrão de taxa de decaimento. Na verdade, os que seguem o caminho e o gráfico mencionados acima são apenas opções de dinheiro. As opções fora do dinheiro realmente se deterioram muito mais devagar e sem aceleração rápida como uma opção no dinheiro.
As opções profundas fora do dinheiro irão decadir mais em 40-50 dias até o vencimento do que a expiração próxima. Por que é isso? As opções fora do dinheiro, especialmente as colocações, possuem um atributo de seguro com elas.
Isso significa que investidores e comerciantes vão comprar essas opções para proteger ou proteger uma carteira ou posição e fazer com que essas opções sejam de valor. Você notará, especialmente se você já apresentou poucas opções fora do dinheiro, que o valor parece parar de diminuir quando chegarmos mais perto da expiração.
Se você está executando uma estratégia para curtas opções de dinheiro fora do dinheiro, quando você deseja entrar em suas negociações? Nos 30 dias até o vencimento ou 60 dias até o vencimento? Se você quiser tirar proveito da rápida decadência de Theta, você entraria no comércio 60 dias e tirá-lo quando estiver fora de 30 dias. Este é o mesmo processo de pensamento que usamos ao entrar e sair de um condador de ferro. Coloque a probabilidade a seu favor quando você assume novos negócios para aumentar seu sucesso.
A Opção Theta é precisa?
Ninguém disse que os gregos são uma ciência exata, e não pode ser mais evidente em Theta. Theta dá uma generalização áspera na queda do valor da opção conforme passa cada dia. À medida que você se aproxima da expiração, o número começa a ficar com wonky (esse é o termo técnico), especialmente para opções fora do dinheiro.
Se olharmos para estas posições fora do dinheiro, delta de -0,23, com 19 dias restantes até o vencimento. Poderíamos vendê-los agora por 0,99 e coletar uma teta de 0,06 por dia. Mesmo que theta não aumente e permaneça em 0.06, ele executaria a opção premium em 17 dias, e não o 19 até o vencimento. Aqui está a matemática:
0,06 (theta) x 17 (dias) = ​​1,02 (valor perdido em nossa opção)
0,06 (theta) x 19 (expiração) = 1,14 (valor perdido em nossa opção)
A matemática acima mostra que, no vencimento, o valor de nossa opção valeria -0,15, e não podemos ter um valor de opção negativa. Você ainda quer usar theta para obter uma idéia aproximada de como sua opção vai reagir ao longo do tempo, mas não coloque muita fé nele, mais perto você está expirando. Não segure suas opções curtas abertas por mais tempo do que o necessário porque você deseja coletar mais alguns dólares da theta.
Como o tempo cai durante o fim de semana.
E se abrirmos uma nova posição curta sexta-feira à tarde e depois feche-a segunda-feira de manhã? Dessa forma, conseguimos coletar dois dias livres de theta e o risco de mudança de posição é muito mínimo. Em teoria, essa é uma ótima idéia, mas, na realidade, não é possível obter dinheiro livre do mercado.
Os fabricantes de mercado que estão do outro lado dessas opções não vão levar perdas todos os finais de semana, porque eles têm um monte de vendedores de opções entrar na sexta-feira. Em vez disso, o que eles farão é ajustar sua volatilidade ou tempo de expiração em seu sistema. Na quinta-feira ou sexta-feira, depende do fabricante de mercado, eles entrarão e aumentarão a volatilidade para responder a dois dias de decadência (o fim de semana). Na segunda-feira, eles voltariam e derrubariam essa volatilidade, pelo que parece que as opções apenas tiveram um dia de decadência. Eles também podem entrar e mover seus dias para expirar para a frente para manter o mesmo efeito.
Mark Sebastian, um ex-criador de mercado, disse que ele lidaria com a deterioração de theta do fim de semana, "eu notaria em torno de [quinta-feira a sexta-feira] que outros comerciantes começariam a tentar me vender premium. Obviamente, não quero comprar um monte de prémios que se desintegrará por dois dias que o mercado está fechado. Então eu tive duas escolhas. Eu poderia diminuir minha volatilidade teórica. Isso reduziria os preços das minhas opções com base em todos os vendedores premium que eu estava vendo, ou eu poderia mudar minha data teórica para a frente ".
Se você é uma opção curta, mostrando um bom lucro e se perguntando se você deveria retirá-la na sexta-feira, saiba que provavelmente é uma boa idéia fechar a posição. Você não vai conseguir uma grande recompensa no fim de semana. Se você fechar sua posição e mudar de opinião, há uma boa possibilidade de reentrar a posição na segunda-feira em torno do mesmo preço pelo qual você saiu.
Como a volatilidade minimiza o efeito de Theta.
Como aludimos anteriormente, ao discutir a queda do tempo durante o fim de semana, a volatilidade pode negar os efeitos de Theta. Um lugar que isso é aparente é durante o fim de semana. Olhe para a volatilidade do S & amp; P 500, como ele aumenta na sexta-feira e diminui na segunda-feira.
Outra maneira em que podemos observar o efeito da volatilidade na decadência do tempo é durante os ganhos. O preço de uma opção normalmente não aumentará ou diminuirá, levando a ganhos com o passar do tempo. A razão para isso é, a volatilidade também está se movendo mais alto e tempo de compensação.
Em termos práticos, vejamos isso do ponto de vista dos fabricantes de mercado. TOP é negociado em US $ 50,00 e seu anúncio de ganhos está chegando em uma semana e queremos avaliar o movimento. Acreditamos, como criador de mercado, o TOP tem o potencial de mover US $ 10 em qualquer direção. Devemos ver o comércio de straddle ao dinheiro por US $ 10.
À medida que os dias passam, Theta naturalmente levaria o preço do nosso estrondo. No dia anterior aos ganhos, só poderia valer US $ 6,00. Como fabricante de mercado, se esperamos uma mudança de US $ 10, mas só está vendendo em US $ 6, e isso nos deixa abertos a muitos riscos. Agora, nosso straddle é de baixo preço, os comerciantes os estão comprando à esquerda e à direita, o TOP libera ganhos e move $ 10 e estamos presos segurando a conta.
Um fabricante de mercado irá compensar isso, movendo sua volatilidade teórica mais alta. Agora, logo antes do anúncio de ganhos, nosso TOP stranddle ainda valerá US $ 10.
Como cobrir seu Theta com o movimento da opção.
Ao combinar a nossa opção theta com o nosso delta, podemos calcular quanto movimento precisamos no subjacente para cobrir nossa perda diária.
Sua longa chamada longa tem um delta de 0,24 e uma theta de 0,06. Sabemos que a cada dia o preço da nossa opção perderá 6 centavos por dia. Isso significa que precisamos TOP para mover $ 1 em 4 dias para nossa opção de breakeven.
Ao saber o quanto você precisa de sua opção para mover, você pode planejar melhor seus negócios.
Conclusão.
O tempo pode estar voando, mas agora você pode colocá-lo do seu lado. Ao entender Theta, você sabe que isso afetará negativamente suas posições longas e um efeito positivo em suas posições curtas. Agora você sabe quando as opções possuem decadência no tempo acelerado, o que permite que você tome a estratégia certa no momento certo. Lembre-se, não há vantagem nas opções de negociação durante o fim de semana, e a volatilidade pode negar a deterioração do tempo, especialmente em torno de um anúncio de ganhos.
Agora que você conhece Theta, aprenda sobre os outros gregos:
Artigos populares.
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A melhor opção Play For Earnings.
7 Fatores que afetam o preço de uma opção.
6 maneiras de ajustar um Condor de ferro.
Como negociar e ajustar um Condor de ferro.
"No ano passado, o Profeta da Opção transformou absolutamente minha conta comercial de uma onde os ganhos mensais eram muitas vezes incertos e imprevisíveis em uma onde um fluxo de renda mensal constante através de spreads de crédito da OTM comprou um crescimento incrivelmente consistente e consistente".
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Falando Grego: Theta Decay (tempo de decaimento)
Alguma vez você já se perguntou por que os preços das opções diminuem quanto mais chegam?
Se você comprar uma opção, a passagem do tempo vai comer no valor da sua posição. Cada dia que passa, tudo o mais sendo igual, fará com que sua posição diminua no preço. Na linguagem de negociação de opções, isso significa que o valor de sua posição irá diminuir ao longo do tempo.
Mas por que ... por que tem que ser assim ?!
Felizmente, não precisa ser!
Em vez de comprar opções, você pode escolher vendê-las. Quando você é uma opção curta, a diminuição do preço da opção da passagem do tempo funciona em seu favor, no sentido de que isso lhe proporciona uma melhor chance de ser lucrativo. Como as opções que você vende perdem valor, tornam-se mais baratas a comprar de volta (para fechar a posição). Quando você vende opções, você pode ganhar dinheiro apenas com a diminuição do preço da passagem do tempo e sem movimento de estoque!
Os comerciantes de opções referem-se à quantidade de perda no valor da opção devido à passagem do tempo como a teta da opção ou a decadência do tempo.
A definição formal para Theta (tempo de decaimento) é a taxa na qual uma posição de opção perde valor ou prémio dada a passagem de um dia, todos os outros fatores considerados iguais.
Como o delta e as outras letras de opções gregas, a compreensão da decadência de Theta nos ajudará a obter um instantâneo de nossas posições e entenderemos uma estratégia principal no tastytrade (venda premium com alta volatilidade implícita).
Theta Decay e Preço de opção.
Uma vez que theta (ou tempo) é um fator que analisa o preço de uma opção em relação aos dias de vencimento, vamos dar um passo atrás e rever o que compõe o preço de uma opção: valor extrínseco e intrínseco. Ou simplesmente, valor intrínseco + valor extrínseco = opção premium (ou preço da opção).
A decadência do tempo é o quanto o valor extrínseco ou o valor do tempo (e, portanto, o valor da opção total) diminuem com a passagem de um dia. Se o tempo passar e todos os outros fatores forem mantidos constantes, quanto valor extrínseco uma opção perderá?
Se você comprar (são longas) opções, uma diminuição no tempo (decadência da teta) é um negativo para você, pois fará com que sua posição perca o valor. Isso ocorre porque há menos tempo até o vencimento e, portanto, menos valor extrínseco no prêmio da opção, fazendo com que a opção seja negociada a um preço mais baixo do que o que você originalmente pagou.
Mas e se você vendesse opções?
Se você vendeu (são pequenas) opções, uma diminuição de tempo é positiva para sua posição. As opções que você vendeu tornaram-se menos valiosas, então será mais barato para você comprá-las novamente a um preço mais baixo e fechar a posição com lucro.
Qualquer opção com valor extrínseco perderá esse valor à medida que ele se aproxime da sua expiração. Se você é uma opção curta, você coletará todo esse valor à medida que o tempo expirar.
Olhando para a teta de suas posições, você vê o valor que você faz diariamente sem mudanças no mercado. Pode ser uma estratégia comercial útil porque você pode adicionar valores theta de várias posições, em diferentes subjacentes, com diferentes pressupostos direcionais para obter uma compreensão geral de todo o seu portfólio.
Como o Time Decay afeta as opções longas e curtas?
Se uma opção tiver um valor theta de -0.10, significa que o preço atual da opção diminuirá no valor em US $ 0,10 por cada dia que passa (tudo o mais igual). Por exemplo, se passarem cinco dias, a posição perderá cinco vezes o valor theta por uma perda total de US $ 0,50 no valor extrínseco. Isso é assumir que o valor theta da opção não muda, mas é importante notar que theta é um valor não linear e não decai na mesma taxa a cada dia.
Comprando uma opção fora do dinheiro.
Uma posição de opção com um valor theta negativo significa que você é longo na posição. Com o passar do tempo, se o preço das ações e o nível de volatilidade implícita não forem alterados quando você comprou a posição inicialmente, você acabará por perder todo o valor para o qual você comprou a opção, caso o valor extrínseco da opção vá para US $ 0,00. Nesse ponto, a opção expira sem valor e você perderia o que pagou pelo cargo. Se você pudesse comprar uma opção no dinheiro (ITM), o único valor no vencimento seria intrínseco (qual é a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações).
Vender uma opção fora do dinheiro.
Uma posição de opção com um valor theta positivo de 0,10 significa que você é curto na posição e que o valor aumentará $ 0,10 por cada dia que passa (tudo o mais igual). Isso geralmente significa que você vendeu a opção, e a opção perde US $ 0,10 de valor por dia na deterioração da tese, todos os outros fatores inalterados. Isso pode resultar em lucro se você comprar de volta a um preço mais baixo do que o que você pagou.
É importante entender que cada opção possui um proprietário e um vendedor. Se você vender uma venda, você mostrará um valor theta positivo de uma certa quantia, enquanto o comprador da mesma colocada mostrará o mesmo valor theta, mas negativo. A opção perderá o valor extrínseco, pois seus dias até a expiração vão para zero. O vendedor da opção se beneficiará desta passagem de tempo, enquanto o proprietário da put perderá valor (todos os outros fatores mantidos constantes).
Short Put e Theta decadência.
No exemplo acima, o short put perderá.
US $ 1,00 por dia em valor. O valor theta listado ao clicar duas vezes no ícone da opção será 100 vezes menor que o valor theta que você vê na tela "REVIEW and SEND". Se você não tiver certeza do valor theta, você pode obter uma estimativa aproximada, dividindo as opções do valor extrínseco pelo número de dias até o vencimento.
Conclusão de Theta.
Para a finalidade desta postagem no blog, você deve entender o que um número de Theta significa quando você olha suas posições na massa. Se você comprar uma opção, você terá um valor de theta negativo, o que significa que a opção que você possui perderá valor a cada dia. Se você vende uma opção, você terá um valor theta positivo, tornando as opções que você vendeu mais baratas para comprar com o passar do tempo, se o preço das ações e o nível de volatilidade implícita permanecerem constantes.
As opções de venda com alta volatilidade implícita aumentam a quantidade de dinheiro que podemos tirar proveito do valor do tempo decrescente, pois existe mais valor extrínseco no preço da opção.
Quando você vende premium (opções curtas), sua posição fica mais forte com a passagem do tempo. Se o preço de exercício for OTM até a expiração, o comércio atingirá 100% de lucro.
Quando você compra premium (opções longas), sua posição fica mais fraca com a passagem do tempo. Você precisará do preço das ações para se mover em seu favor para criar mais valor ou ter uma expansão da volatilidade implícita. Isso aumentaria o valor extrínseco, o que aumenta o preço da opção.
Theta (tempo de decaimento) RECAP.
A deterioração de Theta é o valor que uma opção perde em valor a cada dia. Se você é uma opção curta, Theta será positiva (lucro de menos dias até o vencimento). Se você for uma opção longa, theta será negativa (perda de menos dias até o vencimento)
Para saber mais, confira outra postagem do blog na vencimento!
Como gerenciar sua conta de negociação de opções antes do vencimento sexta-feira: fechando, gerenciando e rolando!
Na parte 3 da nossa série de liquidez, superamos o volume do preço de exercício. O estoque pode ser líquido, mas o preço de exercício da opção que você está negociando?
Tracy está de volta! Esta semana ela está falando sobre Rank IV, veja o que questiona a mesa de suporte mais!